创业板指为何成为“市场最强音” 多重因素共振助推！截至上周，创业板指数创出了近11年的新高，距离2025年的历史高位不到10%的距离。这意味着在市场主要宽基指数中，创业板表现最为强劲，也可能率先创出历史新高。
在中东局势反复、全球市场波动的背景下，创业板能够逆势走强是多重因素共同作用的结果。4月10日，证监会发布《关于深化创业板改革 更好服务新质生产力发展的意见》，被视为近期行情的核心催化剂。这份文件提出了优化上市机制、引入做市商制度、完善ETF交易机制等一系列举措，并增设了第四套上市标准，明确“适时推出创业板股指期货”。中泰证券首席策略分析师徐驰指出，此次改革不仅拓宽了IPO入口，还构建了覆盖“上市—融资—并购—交易”的完整资本工具链，推动创业板从单一融资平台向服务创新企业成长壮大的综合性资本市场平台演进。政策落地当日，创业板指单日涨幅达3.78%，激发了投资者的热情。
政策只是催化剂，真正支撑创业板走强的是实实在在的业绩。目前创业板上市公司一季报预喜率超过80%，AI产业链、电池、半导体等核心赛道业绩表现尤为亮眼。存储芯片供不应求，涨价周期或持续至2027年底，为相关上市公司提供了持续的增长动力。从行业结构看，创业板指数主要分布在电力设备、通信、电子等领域，尤其在储能和光通信这两个高景气赛道上占比超四成。尽管过去一个月市场波动较大，但“能源安全”和“AI算力扩张”两条主线依然让创业板指数拥有较强的景气支撑。
资金是市场的血液，创业板的强势表现离不开资金的持续流入。根据Wind资讯统计数据，2026年一季度创业板日均换手率达5.35%，高于沪深主板及科创板。同时，创业板融资余额也持续攀升，截至一季度末已达5574.83亿元，东方财富、宁德时代等核心个股融资余额稳居高位。ETF方面，在72只创业板相关ETF产品中，共有40余只收盘价创下了上市以来的历史新高。4月以来，尽管有近百亿资金净流出创业板相关ETF，显示短线资金止盈与震荡预期共存，但长期资金对创业板的配置意愿依然强烈。
开源证券在报告中指出，创业板在近几年呈现出明显的“多元共存”特征。与2013-2015年那种信息技术“一枝独秀”不同，本轮权重上升更为平缓。工业占比稳定在30-36%左右，新能源产业链依然是市场的中坚力量，医疗保健占比维持在10-23%区间。这意味着AI带来科技权重回升，但并未形成对其他行业的“压倒式替代”，反而强化了新能源与硬科技之间的分流格局。这种均衡化的行业分布，使创业板在市场波动时具备更强的抗风险能力。
外部环境的改善也为创业板的强势表现提供了助力。近期中东局势出现缓和契机，叠加美股科技股强势带来的正向情绪传导，推动市场风险偏好显著回升。美国纳斯达克指数自3月31日以来已连续11个交易日上涨，日韩股市近期也明显走强。国内方面，一季度GDP同比增长5%，增速超预期，工业增加值、消费等数据同步改善，为市场提供了宏观层面的支撑。光大证券策略研究团队表示，近期中东地缘冲突短暂缓和，使得市场风险偏好抬升，建议积极把握市场反弹窗口。
创业板指在创下近11年新高后，市场关注焦点已转向其能否站稳并继续向上突破。从估值角度看，创业板当前PE在40倍左右，处于33%左右的10年历史分位上，与其他主要指数横向对比仍具备突出的性价比。随着ETF资金持续流入、一季报业绩验证以及政策红利的逐步释放，创业板有望继续成为市场中的亮点。投资者在乐观的同时也需保持理性，关注成交量变化和一季报业绩分化，围绕AI科技成长、资源品与先进制造等主线进行均衡配置。创业板指为何成为“市场最强音” 多重因素共振助推！
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